O foco crescente nas práticas de governança ambiental, social e corporativa (ESG, na sigla em inglês) no setor de mineração gerou algumas mudanças na lista dos mais influentes do Mining Journal, embora tenha havido pouca mudança para os dez primeiros apesar da turbulência vista em 2020.
O presidente da China, Xi Jinping, se apega ao primeiro lugar enquanto Pequim embarca em uma campanha intensiva em metais para uma "recuperação verde", enquanto os mineiros industriais dos EUA esperam para ver se a promessa de Joe Biden para sua própria revolução das energias renováveis irá gerar benefícios que superem a potencial dor de cabeça de aumento de impostos.
O ambiente favorável de metais preciosos significa que os mineradores de ouro figuram fortemente em nosso top 50, enquanto talvez a omissão mais flagrante seja a do diretor-executivo da Rio Tinto, Jean-Sebastien Jacques, que deve deixar o cargo nos próximos meses após a mineradora ter recebido fortes críticas por ter destruído locais sagrados aborígenes.
1. Xi Jinping, presidente da República Popular da China
A rápida recuperação macroeconômica da China após o surto inicial de Covid-19 sustentou os mercados de commodities em um momento em que outras grandes economias se desestabilizaram, enquanto os apelos diretos de Xi por uma "recuperação verde" fizeram os analistas se esforçarem para ajustar suas previsões para a demanda de metais de bateria.
Junto à rápida aceleração do plano de infraestrutura da China, o esforço de Xi para construir uma "economia de dupla circulação", que visa reduzir a dependência dos mercados estrangeiros - particularmente no campo da tecnologia - chamou a atenção e sugere que a nação asiática também continuará a ser o motor para o crescimento da demanda de metais básicos nos próximos anos.
O controle da China de certas cadeias de suprimento de metal críticas - particularmente terras raras - também pode ser uma grande dor de cabeça para os produtores ocidentais.
Enquanto alguns economistas questionam por quanto tempo o país pode sustentar seu programa de estímulo agressivo, o aniversário de 100 anos do Partido Comunista da China em julho de 2021 sugere que Pequim, e Xi, não podem se dar ao luxo de relaxar agora.
Com as mineradoras de níquel e lítio obcecadas com o próximo movimento de Elon Musk, as políticas de Pequim para aumentar a aceitação de VEs viram as vendas de veículos elétricos novos chineses baterem um recorde em setembro. A mudança para turbinar o lançamento dos VEs significa que a China já roubou a marcha sobre os EUA para garantir materiais e, apesar da presença de um democrata na Casa Branca, a China parece estar na pole position para ser o líder mundial em mobilidade de baixo carbono.
2. Joe Biden, presidente eleito dos Estados Unidos
O próximo governo dos EUA, sob Biden, trará rapidamente uma série de mudanças na política interna e internacional do país, principalmente uma esperada redução das tensões comerciais globais.
Embora o presidente democrata eleito tenha prometido reverter certas ordens presidenciais pró-mineração da era Trump "desde o primeiro dia" após sua posse em 20 de janeiro, Biden terá que orquestrar um ato de equilíbrio entre conter a disseminação de Covid-19, revigorando um economia estagnada e posicionando estrategicamente o país como um fornecedor autossuficiente de seus insumos econômicos mais críticos em nome da segurança nacional.
Biden já havia sinalizado apoio às mineradoras dos EUA, especialmente de metais usados em veículos elétricos, painéis solares e outros produtos essenciais para seu plano climático. Mas resta saber como a usurpação usual da burocracia associada aos governos democratas afeta esse imperativo, uma vez que o governo Obama - com Biden como vice-presidente - promulgou regulamentos ambientais específicos que sufocaram o crescimento do setor de mineração dos EUA.
Biden havia declarado publicamente sua oposição ao polêmico projeto de cobre-ouro-molibdênio Pebble na área da Baía de Bristol, no Alaska, que está nos estágios finais de licenciamento.
No entanto, ele apoia esforços bipartidários para promover uma cadeia de suprimentos norte-americana de lítio, cobre, terras raras, níquel e outros materiais estratégicos que os EUA importam da China e outros.
A indústria de mineração provavelmente poderia contestar uma das promessas da campanha de Biden de aumentar os impostos corporativos. No entanto, o setor se mostrou politicamente como crítico para a recuperação da pandemia de Covid-19 e para a transição dos combustíveis fósseis, o que deve ajudar de alguma forma a compensar o potencial de invasão de políticas e estorvos políticos.
3. Mark Bristow, presidente e diretor-executivo da Barrick Gold
O mais influente na definição da direção futura do espaço dos metais preciosos é Mark Bristow.
Ele quase sozinho assumiu a tarefa de tornar o setor do ouro novamente investível para os generalistas por meio de várias mudanças importantes que o executivo esperava que fossem música para seus ouvidos.
Bristow plantou a bandeira para fusões premium até a união da Barrick Gold com a Randgold Resources em 2018, com valor criado pela soma das partes. O objetivo aqui era obter escala e capitalização de mercado relevantes em um emissor com alta liquidez.
Como isso moldou o mercado? A Newmont fez o mesmo, assim como a Kinross Gold e outros produtores seniores de ouro.
4. Mike Henry, diretor-executivo da BHP
Quase um ano após assumir as rédeas da BHP, Mike Henry está liderando a maior mineradora do mundo em águas desconhecidas. A empresa deve encontrar maneiras de crescer após vários anos vendendo ativos que não são mais considerados essenciais para ser uma mineradora globalmente significativa e amplamente diversificada.
No início deste ano, Henry confirmou a saída do carvão térmico, incluindo uma decisão surpresa de vender alguns dos ativos de carvão metalúrgico de alto valor da empresa, seguida por uma proposta de venda dos ativos de petróleo e gás envelhecidos da BHP.
Os insiders acreditam que o enorme projeto de potássio Jansen, em Saskatchewan, no Canadá, pode impulsionar os resultados financeiros que os investidores estão procurando. No entanto, a decisão de concluir a construção foi adiada até meados de 2021, apesar de a BHP já ter investido US$ 2,5 bilhões no aprofundamento da cava com obras subterrâneas no projeto, que está 86% concluído.
Jansen deve ser um plano lento para adicionar um "quinto pilar" aos quatro antigos pilares do núcleo de minério de ferro, cobre, carvão metalúrgico e petróleo da BHP. Jansen está se configurando como uma decisão que pode muito bem definir o tempo de Henry como diretor-executivo.
Comprar um negócio é uma possibilidade, e Henry sinalizou a volta da atividade de fusões e aquisições à agenda da BHP. Diz-se que ele favorece mais cobre e níquel, e potencialmente potássio, para preencher lacunas deixadas pela saída de combustíveis fósseis.
Henry também sinalizou preferência por projetos maiores, em contraste com o pivô recente da rival Rio Tinto em favor de projetos menores e escaláveis.
A saída do diretor-executivo da Rio Tinto, Jean-Sebastien Jacques, oferece a Henry a oportunidade de prosperar como a face do futuro da mineração.
5. Robert Friedland, fundador da Ivanhoe Mines
Sem dúvida, o melhor promotor da indústria. A profundidade do carisma de Friedland pode ser medida em ambientes como o revelador silêncio expectante que desce sobre o auditório de uma conferência antes que ele se aproxime do púlpito.
As lendárias habilidades de Friedland como apresentador talvez também sejam boas, dado que o conteúdo de seus slides da Ivanhoe Mines mudou apenas marginalmente nos últimos anos.
Apesar de se conectar à mesma linha - que o mundo precisa de grandes quantidades de cobre e que o projeto gigante Kamoa-Kakula da Ivanhoe é a resposta a todas as nossas orações -, a história de Friedland é convincentemente relevante em um mundo pós-Covid, onde o foco é a adoção de tecnologia limpa. Como espera-se que os carros elétricos aumentem a demanda por cobre, os preços podem disparar.
Embora este escritor esteja confiante de que Friedland encontrou um lugar suportável para resistir à pandemia, o financista está sem dúvida ansioso para surpreender o público da indústria novamente em algum momento de 2021. O Mining Journal disputará um lugar na primeira fila.
6. Mark Cutifani, diretor-executivo da Anglo American
O primeiro semestre de 2020 foi um momento desafiador para a Anglo American, com a mineradora diversificada entre as mais atingidas pela pandemia de Covid-19.
Embora o aumento dos preços das commodities tenha proporcionado um alívio bem-vindo nos últimos meses, as preocupações relacionadas à pandemia na América do Sul e na América Latina, combinadas com a contínua fraqueza do mercado de diamantes, deixaram muito para Cutifani refletir.
A Anglo agora parece um pouco diferente da empresa que desfrutou de um período de ouro durante 2018-2019, mas dada a forma anterior de Cutifani em transformar a companhia, ele parece uma boa aposta para repetir o truque em 2021.
Um grande defensor da mineração sustentável, Cutifani tem a oportunidade de silenciar qualquer um que duvide de suas credenciais como um minerador com foco no verde com o spin-off ou venda dos ativos de carvão térmico da Anglo.
O desenvolvimento bem-sucedido da mina de cobre Quellaveco no Peru será crucial para o sucesso da Anglo nos próximos anos, dado o enorme investimento envolvido e o reconhecimento quase universal de que a demanda por cobre deve aumentar nos próximos anos.
Também será interessante ver Cutifani lidar com um maior escrutínio da mídia do Reino Unido enquanto a Anglo acelera o trabalho na mina de polialita Woodsmith, no norte da Inglaterra.
7. Andrew Forrest, presidente não executivo da Fortescue Metals Group
Com os altos preços do minério de ferro marcando um momento de boom para a indústria, Forrest atraiu os holofotes por diferentes razões em 2020. Primeiro houve a incursão em suprimentos médicos chineses, depois veio o anúncio de que o Fortescue Metals Group gastaria bilhões para se tornar um produtor de "recursos renováveis".
Embora alguns no setor considerem o plano desnecessariamente arriscado, longe da grande vaca leiteira que é o minério de ferro, há poucas dúvidas de que chamou a atenção das pessoas.
O objetivo inicial de Forrest é desenvolver 235 gigawatts de eletricidade a partir de fontes renováveis, o que, em teoria, tornaria a Fortescue um dos maiores produtores de eletricidade do mundo.
As ações da Fortescue caíram desde que o plano foi revelado, apesar de uma mudança para cima nos preços do minério de ferro, indicando que os céticos superam os que acreditam. No entanto, poucos apostariam contra o bilionário nascido em Perth, na Austrália.
8. Rick Rule, presidente e diretor-executivo da Sprott US Holdings
Ao lado de Robert Friedland, Rule é talvez o promotor mais conhecido do setor. Apesar das restrições da pandemia, Rule continuou a alimentar seu perfil sendo um palestrante sempre presente em conferências online ao longo do ano, espalhando o evangelho de investimentos em metais preciosos enquanto a economia global olha para o abismo.
O surto de Covid-19 catapultou a regra para um público com o qual sua interação era anteriormente limitada: o investidor milenar. Para uma indústria muitas vezes criticada por não conseguir se envolver com um público mais jovem, Rule adotou a mídia social e encontrou uma maneira de se conectar.
Ele atualmente possui apenas 21.000 seguidores no LinkedIn e 15.000 seguidores no Twitter, enquanto seu empregador Sprott viu seus ativos sob gestão aumentarem em 76%, para US$ 16,3 bilhões, nos primeiros nove meses de 2020.
Com muitos analistas esperando que a corrida ao ouro continue em 2021 e além, esperamos ouvir muito mais sobre a regra nos próximos meses.
O foco da regra não se limita aos metais preciosos; ele disse ao Mining Journal em abril que seu empregador estava usando os ganhos dos mercados de metais preciosos para fazer crescerem os negócios de materiais industriais da empresa, em preparação para uma recuperação macroeconômica dentro de dois a três anos. Dado o desempenho do ouro, podemos assumir que o investidor sediado na Califórnia está bem posicionado para capitalizar à medida que a recuperação chegar.
9. Jerome Powell, presidente do Federal Reserve dos EUA
Como chefe do Fed, Powell controla efetivamente a política monetária dos EUA, influenciando diretamente a lucratividade das mineradoras em todo o mundo.
Não conhecido por suas fortes visões econômicas quando assumiu o cargo no início de 2018, Powell tem sido responsável por estímulos monetários sem precedentes desde o início da pandemia, com a Bloomberg se referindo a ele em novembro como "chefe de Estado de Wall Street".
O Fed está comprometido em "usar todas as ferramentas para apoiar a recuperação pelo tempo que for necessário até que o trabalho seja bem feito", disse Powell em 17 de novembro.
Tal compromisso será como música para os ouvidos dos mineradores de ouro, quando associado ao desejo do Fed de manter as taxas de juros próximas de zero até pelo menos 2023. No relógio de Powell, o ouro subiu acima de US$ 2.000/onça em agosto pela primeira vez na história.
10. Nicolai Tangen, dirtor-executivo do Norges Bank Investment Management
Tangen é o homem responsável pela gestão do fundo de petróleo da Noruega, o maior fundo de pensão da Europa.
Considerado o "líder global em investimento responsável", o Norges Bank Investment Management (NYIM) estabeleceu uma tendência para considerar a governança e a sustentabilidade como questões que podem ter um impacto de longo prazo no desempenho de um fundo.
A presença do ESG em quase todas as agendas de conferências de mineração nos últimos anos deve-se em grande parte às ações dos noruegueses.
Qualquer decisão assinada pela Tangen de se desfazer de um determinado minerador repercute na comunidade de investimentos e tem implicações de longo alcance para a composição de carteiras e atitudes em relação ao ESG.
As informações são do Mining Journal.
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